Easy money: સેબી (SEBI) ના નવા રિપોર્ટ અનુસાર, ઇક્વિટી ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સમાં 10માંથી 9 રિટેલ અથવા વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સ સતત નુકસાન સહન કરી રહ્યા છે. તેમને ત્રણ વર્ષમાં 1.81 લાખ કરોડ રૂપિયાનું નુકસાન થયું છે. એકલા 2023-24માં તેમને લગભગ 75000 કરોડ રૂપિયાનું નુકસાન થયું છે. નાના વેપારીઓને નુકસાન થઈ રહ્યું છે પરંતુ મોટા વેપારીઓ નફો કરી રહ્યા છે.
તાજેતરમાં શેરબજારમાં વેપાર કરતા નાના રોકાણકારોની સંખ્યામાં ઝડપથી વધારો થયો છે. તે પણ ખાસ કરીને ફ્યુચર અને ઓપ્શન્સ સેગમેન્ટમાં. છેલ્લા ત્રણ વર્ષમાં આ સેગમેન્ટમાં રિટેલ ટ્રેડર્સ લગભગ બમણા થઈ ગયા છે. પરંતુ તેમની ખોટ પણ એ જ ઝડપે વધી રહી છે.
માર્કેટ રેગ્યુલેટર સેબીના નવા રિપોર્ટ અનુસાર, ઇક્વિટી ફ્યુચર્સ અને ઓપ્શન્સમાં 10માંથી 9 રિટેલ અથવા વ્યક્તિગત ટ્રેડર્સ સતત નુકસાન સહન કરી રહ્યા છે. તેમને ત્રણ વર્ષમાં 1.81 લાખ કરોડ રૂપિયાનું નુકસાન થયું છે. એકલા 2023-24માં તેમને લગભગ 75,000 કરોડ રૂપિયાનું નુકસાન થયું છે. સેબીએ હિંદુ અવિભાજિત પરિવારો અને એનઆરઆઈનો પણ વ્યક્તિગત વેપારીઓ તરીકે સમાવેશ કર્યો છે.
ભારતમાં જૂન 2000માં ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ શરૂ કરવામાં આવ્યું હતું. ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ લૉન્ચ કરનારી NSE પ્રથમ હતી. તે પછી ઈન્ડેક્સ ઓપ્શન્સ, સ્ટોક ફ્યુચર્સ, સ્ટોક ઓપ્શન્સ વગેરે શરૂ થયા. લગભગ અઢી દાયકામાં ભારત વિશ્વના સૌથી મોટા ડેરિવેટિવ્ઝ બજારોમાંનું એક બની ગયું છે. તે વેપાર નંબરોની દ્રષ્ટિએ ટોચ પર છે.
ખરેખર, 2021-22માં છૂટક વેપારીઓની સંખ્યા 51 લાખ હતી, જે 2023-24માં વધીને 95.75 લાખ થઈ ગઈ છે. આ ત્રણ વર્ષમાં ટ્રાન્ઝેક્શનની સંખ્યા 290 કરોડથી 157% વધીને 745 કરોડ થઈ છે. રિટેલ ટ્રેડર્સ કુલ સોદામાં 99.8% હિસ્સો ધરાવે છે, જોકે કુલ ટર્નઓવરમાં તેમનો હિસ્સો માત્ર 30% છે. આમાં નફા અને નુકસાનની પેટર્ન સમજવા માટે, સેબીએ 2021-22, 2022-23 અને 2023-24ના ડેટાનો અભ્યાસ કર્યો છે. સેબીએ જાન્યુઆરી 2023માં એક રિપોર્ટ પણ બહાર પાડ્યો હતો, જેમાં જણાવાયું હતું કે 2021-22 માં 89% વ્યક્તિગત વેપારીઓને નુકસાન થયું હતું.
આ ત્રણ વર્ષમાં 1.13 કરોડ રિટેલ ટ્રેડર્સ હતા જેમણે ઓછામાં ઓછા એક વખત F&Oમાં વેપાર કર્યો હતો. તેમને રૂ. 435.8 લાખ કરોડના ખરીદ-વેચાણમાં રૂ. 1.81 લાખ કરોડનું નુકસાન થયું હતું. આમાં રૂ. 49,480 કરોડના વ્યવહાર ખર્ચનો પણ સમાવેશ થાય છે. આ 1.13 કરોડ છૂટક વેપારીઓમાંથી, 1.05 કરોડ એટલે કે 92.8% ને ત્રણ વર્ષમાં નુકસાન થયું છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, માત્ર 7.2% છૂટક વેપારીઓ ત્રણ વર્ષમાં નફો કરવામાં સફળ રહ્યા હતા.
જેમણે ખોટ સહન કરી હતી તેમને દર વર્ષે સરેરાશ રૂ. 1.26 લાખનું નુકસાન થયું હતું અને જેમણે નફો કર્યો હતો તેમને સરેરાશ રૂ. 3.08 લાખનો નફો થયો હતો. જે 3.5% વેપારીઓએ સૌથી વધુ ખોટ કરી છે તેમને સરેરાશ રૂ. 28 લાખનું નુકસાન થયું છે. આવા વેપારીઓની સંખ્યા ચાર લાખની આસપાસ છે. માત્ર એક ટકા વ્યક્તિગત વેપારીઓ છે જેમણે રૂ. 1 લાખથી વધુનો નફો કર્યો છે.
રિપોર્ટ અનુસાર, 2021-22માં 90.2% વેપારીઓ, 2022-23માં 91.5% વેપારીઓ અને 2023-24માં 91.1% વેપારીઓ (73 લાખ) ને ચોખ્ખી ખોટ (ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચ સહિત) થઈ હતી. ટ્રાન્ઝેક્શન ખર્ચને બાદ કરતાં પણ 85.1% છૂટક વેપારીઓ 2023-24માં ખોટમાં રહ્યા હતા. આ ત્રણ વર્ષમાં સરેરાશ માથાદીઠ ખોટ અનુક્રમે રૂ. 1.30 લાખ, રૂ. 1.43 લાખ અને રૂ. 1.20 લાખ હતી. તમામ છૂટક વેપારીઓની ખોટ 2021-22માં રૂ. 40,824 કરોડ, 2022-23માં રૂ. 65,747 કરોડ અને 2023-24માં રૂ. 74,812 કરોડ હતી. વર્ષ 2023-24માં, લગભગ અડધા એટલે કે 42 લાખ, પ્રથમ વખત વેપાર કરવા જઈ રહ્યા હતા. તેમાંથી 92.1% ને નુકસાન થયું હતું અને દરેકને સરેરાશ 46,000 રૂપિયાનું નુકસાન થયું હતું.
નાના વેપારીઓ ખોટમાં છે પણ મોટા વેપારીઓ નફામાં છે
વ્યક્તિગત વેપારીઓથી વિપરીત, માલિકીના વેપારીઓ અને FPIs નફો કરી રહ્યા છે. 2023-24માં વ્યક્તિગત વેપારીઓને રૂ. 61,000 કરોડનું નુકસાન થયું હતું, જ્યારે માલિકીના વેપારીઓએ રૂ. 33,000 કરોડ અને FPIs રૂ. 28,000 કરોડનો નફો કર્યો હતો. જેઓ વેપારમાં અલ્ગોરિધમનો ઉપયોગ કરી રહ્યા છે તેઓ જ નફો મેળવી રહ્યા છે. એફપીઆઈના 97% અને માલિકીના વેપારીઓનો 96% નફો એલ્ગોસ દ્વારા આવ્યો હતો.
FPIs અને માલિકીના વેપારીઓ મુખ્યત્વે અલ્ગોરિધમ આધારિત (અલગો) ટ્રેડિંગ કરે છે. કુલ 376 FPI માંથી 306 અને માલિકીના 626 માંથી 347 વેપારીઓએ અલ્ગો ટ્રેડિંગ કર્યું હતું. બીજી તરફ, 95.7 લાખ રિટેલ વેપારીઓમાંથી માત્ર 13% એલ્ગો ટ્રેડિંગનો આશરો લે છે. ગત નાણાકીય વર્ષમાં, NSEમાં 83.43 લાખ વેપારીઓ અલ્ગો ટ્રેડિંગ કરી રહ્યા હતા જ્યારે અલ્ગો ટ્રેડિંગ વિના 12.47 લાખ વેપારીઓ હતા.
ઓછી આવક ધરાવતા લોકોમાં નુકસાનનું પ્રમાણ વધુ છે.
મોટી સંખ્યામાં છૂટક વેપારીઓ એવા છે જેમની વાર્ષિક આવક રૂ. 5 લાખથી ઓછી છે. રિપોર્ટ અનુસાર, વાર્ષ