UPI દ્વારા ડિજિટલ પેમેન્ટના અમલીકરણ બાદ, હવે નાના વ્યવસાયો માટે લોન મેળવવી સરળ બની શકે છે. નિષ્ણાતોના મતે, ડિજિટલ વ્યવહારો, GST ફાઇલિંગ અને રોકડ પ્રવાહ (કેશ ફ્લો) ના ડેટાનો ઉપયોગ કરીને હવે ક્રેડિટ મૂલ્યાંકન (ધિરાણપાત્રતાની ચકાસણી) વધુ સારી રીતે કરી શકાય છે. ભારતમાં સામાન્ય માણસની રોજિંદી નાણાકીય પ્રવૃત્તિઓ પર UPI જેટલી ઝડપથી અન્ય બહુ ઓછા નાણાકીય આવિષ્કારોએ અસર કરી છે. રસ્તા પરની ચાની લારીઓથી લઈને મોટા રિટેલ આઉટલેટ્સ સુધી, QR કોડ ચુકવણીનું એક પ્રમાણભૂત માધ્યમ બની ગયા છે. દરમિયાન, અમુક UPI મર્ચન્ટ વ્યવહારો પર ‘મર્ચન્ટ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ’ (MDR) અંગેની નવી ચર્ચાએ ડિજિટલ પેમેન્ટ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરના ખર્ચ, ટકાઉપણું અને નાણાકીય સમાવેશ (ફાઇનાન્શિયલ ઇન્ક્લુઝન) જેવા પાસાઓ અંગે મહત્વપૂર્ણ પ્રશ્નો ઊભા કર્યા છે.
બેંકિંગ લાંબા સમયથી તેમનું સંશોધનનું મુખ્ય ક્ષેત્ર રહ્યું છે. તેમના નોંધપાત્ર પુસ્તકોમાં The Changing Landscape of the Indian Banking Industry, Consolidation in the Indian Banking Sector: Evidence and Challenges Ahead અને The Theory of Mergers and Acquisitionsનો સમાવેશ થાય છે. તેમણે બેંક એકત્રીકરણ (consolidaton), જાહેર ક્ષેત્રની બેંકો, બેંકિંગમાં ટેકનોલોજી, બેંકિંગ નિયમન, બેંક વિલીનીકરણ અને નાણાકીય બજારો જેવા વિષયો પર વ્યાપક સંશોધન કર્યું છે.
તેમના એક સંશોધન પત્રનો ઉલ્લેખ વિશ્વ બેંક દ્વારા ભારતીય અર્થતંત્ર સંબંધિત સંદર્ભ સામગ્રીમાં કરવામાં આવ્યો છે. તેમના પીએચડી (PhD) થીસીસને ભારતમાં બેંકિંગ સુધારણાના સૂત્રધાર ગણાતા ભૂતપૂર્વ RBI ગવર્નર એમ. નરસિંહમ તરફથી પણ પ્રશંસા મળી હતી. તેમણે બેંક વિલીનીકરણ સંબંધિત નીતિગત બાબતો અંગે નાણા મંત્રાલયને ભલામણો પણ આપી છે.
તેઓ નિયમિતપણે રાષ્ટ્રીય મીડિયામાં બેંકિંગ, નાણાં, અર્થતંત્ર, જાહેર નીતિ અને ઉચ્ચ શિક્ષણ અંગે લેખો અને વિશ્લેષણ રજૂ કરે છે. બેંક વિલીનીકરણ અને એકત્રીકરણ પરનું તેમનું સંશોધન એ સમયનું છે જ્યારે જાહેર ક્ષેત્રની બેંકોનું મોટા પાયે વિલીનીકરણ નીતિગત એજન્ડાનો મુખ્ય ભાગ બન્યું ન હતું.
અહીં તેમની સાથે UPI અંગેની વર્તમાન ચર્ચા અને ભારતીય બેંકિંગના ભવિષ્ય વિશેની વાતચીતના મુખ્ય અંશો રજૂ કરવામાં આવ્યા છે:
પ્રશ્ન 1: અમુક UPI મર્ચન્ટ વ્યવહારો માટે MDR અંગેની ચર્ચા બાદ, કેટલાક વર્તુળોમાં આ ચાર્જને “UPI ટેક્સ” તરીકે ઓળખવામાં આવી રહ્યો છે. સામાન્ય માણસે આને કેવી રીતે સમજવું જોઈએ?
જવાબ: સૌ પ્રથમ, MDR અને ટેક્સ વચ્ચેનો તફાવત સમજવો મહત્વપૂર્ણ છે. મર્ચન્ટ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ (MDR) એ મૂળભૂત રીતે પેમેન્ટ પ્રોસેસિંગ ઇકોસિસ્ટમ સાથે સંકળાયેલ ચાર્જ છે; તકનીકી રીતે, તેને માત્ર સરકારી ટેક્સ તરીકે ઓળખાવવું ખોટું છે. જોકે, સામાન્ય ગ્રાહકના દ્રષ્ટિકોણથી, એક વધુ મહત્વપૂર્ણ પ્રશ્ન એ છે કે ડિજિટલ પેમેન્ટ ઈન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચરની લાંબા ગાળાની નાણાકીય ટકાઉપણું કેવી રીતે સુનિશ્ચિત કરવી. બેંકો, પેમેન્ટ એપ્લિકેશન્સ, ટેક્નોલોજી પ્રદાતાઓ, સાયબર સુરક્ષા પ્રણાલીઓ અને ફરિયાદ નિવારણ પદ્ધતિઓ – આ બધામાં ચોક્કસ ખર્ચ સામેલ હોય છે.
‘ઝીરો-કોસ્ટ’ (શૂન્ય-ખર્ચ) મોડેલે ભારતમાં UPIના અપનાવવાની ગતિને ઝડપી બનાવી હતી. હવે, જેમ જેમ આ સિસ્ટમનો વ્યાપ વધી રહ્યો છે, તેમ સ્થિરતાનો મુદ્દો સામે આવી રહ્યો છે. નીતિની સાચી કસોટી એ સુનિશ્ચિત કરવાની રહેશે કે નાણાકીય સમાવેશને નુકસાન પહોંચાડ્યા વિના આ ઇકોસિસ્ટમ નાણાકીય રીતે ટકાઉ રહે.
પ્રશ્ન ૨: જો વેપારીઓએ MDR (મર્ચન્ટ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ) ચૂકવવો પડે, તો શું અંતે તેનો બોજ ગ્રાહક પર નહીં પડે? શું રોકડ વ્યવહારો તરફ પાછા ફરવાનું જોખમ છે?
જવાબ: અર્થતંત્રમાં વ્યવસાયના કોઈપણ વધારાના ખર્ચની અંતિમ અસર સમજવી જરૂરી છે. જો વેપારીઓને વ્યવહાર (ટ્રાન્ઝેક્શન) માટે વધારાનો ખર્ચ કરવો પડે, તો એવી શક્યતા છે કે આ ખર્ચનો અમુક હિસ્સો કિંમતો દ્વારા ગ્રાહકો પર નાખવામાં આવશે. નાની ટકાવારી પણ નોંધપાત્ર હોઈ શકે છે, ખાસ કરીને ઓછા માર્જિનવાળા વ્યવસાયો માટે. તેથી, નીતિના ઘડતરમાં નાના વેપારીઓ અને ઓછા મૂલ્યના વ્યવહારો માટે ચોક્કસ સુરક્ષાત્મક જોગવાઈઓનો સમાવેશ થવો જોઈએ.
પ્રશ્ન ૩: શું UPIની સફળતાને નાણાકીય સમાવેશની સફળતા સમાન ગણી શકાય?
જવાબ: UPI એ નાણાકીય સમાવેશ માટેનું એક શક્તિશાળી સાધન છે, પરંતુ તે બંનેને એક સમાન માનવું ખોટું હશે. મારા મતે, નાણાકીય સમાવેશ એક સીડી જેવો છે. પ્રથમ સ્તર બેંક ખાતાની સુલભતા છે. બીજું તે ખાતાનો નિયમિત ઉપયોગ છે. ત્રીજું સસ્તું અને ઔપચારિક ધિરાણ (લોન) મેળવવાની સુવિધા છે. ચોથા સ્તરમાં વીમા, પેન્શન અને રોકાણ જેવા નાણાકીય ઉત્પાદનોની સુલભતાનો સમાવેશ થાય છે. અંતિમ સ્તર નાણાકીય સ્થિતિસ્થાપકતા (financial resilience) છે—એટલે કે એ સુનિશ્ચિત કરવું કે પરિવાર પાસે આર્થિક સંકટનો સામનો કરવા માટે પૂરતી નાણાકીય સુરક્ષા હોય.
UPIએ વ્યવહારોના સમાવેશ (transaction inclusion)માં અસાધારણ વિસ્તરણ કર્યું છે. જોકે, હવે પછીનો પડકાર પેમેન્ટ સમાવેશથી ધિરાણ સમાવેશ (credit inclusion) તરફ આગળ વધવાનો છે. જો કોઈ નાનો દુકાનદાર દરરોજ સેંકડો ડિજિટલ વ્યવહારો કરતો હોય પરંતુ જરૂરિયાતના સમયે વ્યાજબી વ્યાજ દરે ‘વર્કિંગ કેપિટલ લોન’ ન મેળવી શકે, તો નાણાકીય સમાવેશ અધૂરો ગણાય.
પ્રશ્ન ૪: શું UPI અને ડિજિટલ વ્યવહારનો ડેટા MSME અને નાના વ્યવસાયો દ્વારા સામનો કરવામાં આવતી ધિરાણની સમસ્યાઓના ઉકેલમાં મદદ કરી શકે છે?
જવાબ: મારા મતે, UPI ઇકોસિસ્ટમ માટે આ આગામી મોટી આર્થિક તક બની શકે છે. MSME ધિરાણ ક્ષેત્રે લાંબા સમયથી ચાલતી સમસ્યા ‘માહિતીની અસમાનતા’ (information asymmetry) છે. ઘણા નાના વ્યવસાયો આર્થિક રીતે સધ્ધર હોય છે, છતાં તેમની પાસે પરંપરાગત કોલેટરલ, વ્યાપક ક્રેડિટ ઇતિહાસ અથવા મજબૂત ઔપચારિક નાણાકીય નિવેદનોનો અભાવ હોય છે.
જો કોઈ નાનો વ્યવસાય સતત ડિજિટલ વ્યવહારોમાં જોડાય છે, તો તેના રોકડ પ્રવાહ અને વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિ સંબંધિત મૂલ્યવાન નાણાકીય માહિતી ઉપલબ્ધ થાય છે. UPI વ્યવહાર પેટર્ન, GST ડેટા, એકાઉન્ટ એગ્રીગેટર ફ્રેમવર્ક અને રોકડ-પ્રવાહ-આધારિત ધિરાણ મોડેલનો જવાબદાર ઉપયોગ ક્રેડિટ મૂલ્યાંકનની ગુણવત્તામાં નોંધપાત્ર સુધારો કરી શકે છે.
આ ફક્ત કોલેટરલના અભાવને કારણે ઔપચારિક ક્રેડિટમાંથી બાકાત રાખવામાં આવતા સક્ષમ નાના વ્યવસાયોની સમસ્યાને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે. જો કે, ડેટા ગોપનીયતા અને જાણકાર સંમતિ અહીં સર્વોચ્ચ મહત્વ ધરાવે છે.