China: સોનું રાજા બનશે, ડોલર ગરીબ બનશે! અમેરિકાનું સર્વોપરિતા જોખમમાં છે, ચીન અને ભારતે આ મોટી ‘રમત’ રમી
China: સોનું હવે ફક્ત ઘરેણાં નથી, પરંતુ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ સામે એક શક્તિશાળી હથિયાર છે. ભારત અને ચીન ડોલર પરની તેમની નિર્ભરતા છોડી દીધી છે અને મોટા પાયે સોનું ખરીદવા માટે યુએસ બોન્ડ વેચી રહ્યા છે. વિશ્વને ડર છે કે યુએસ ગમે ત્યારે તેમના પૈસા જપ્ત કરી શકે છે, તેથી ધ્યાન હવે સોના પર છે, રોકડ પર નહીં. આ જ કારણ છે કે ડોલર નબળો પડી રહ્યો છે અને સોનાના ભાવ ઐતિહાસિક રેકોર્ડ તોડી રહ્યા છે.
સોના અને ચાંદીના ભાવમાં તાજેતરમાં થયેલો ઉછાળો સામાન્ય નથી. બજારમાં દૈનિક ભાવ વધારો ફક્ત માંગ કે અટકળોનું પરિણામ નથી. આ પાછળ વૈશ્વિક અર્થતંત્રમાં પરિવર્તન આવેલું છે જે ભવિષ્યમાં દરેકના ખિસ્સા પર ઊંડી અસર કરી શકે છે. આ એક મોટા પરિવર્તનનો સંકેત આપે છે, જેને આર્થિક નિષ્ણાતો ‘ડી-ડોલરાઇઝેશન’ કહી રહ્યા છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, વિશ્વ હવે યુએસ ડોલરના ફસાવાથી મુક્ત થવાનો પ્રયાસ કરી રહ્યું છે. જો આ વલણ ચાલુ રહેશે, તો દાયકાઓથી ડોલરની તાકાત પર ટકી રહેલી અમેરિકાની સુપરપાવર તરીકેની છબી કાયમ માટે ખરડાઈ શકે છે.
ડોલરથી દૂર થવાનું કેમ શરૂ થયું?
આ સમગ્ર વાર્તાના મૂળ અમેરિકાની દેવાની નીતિ અને વૈશ્વિક વિશ્વાસમાં છે. અત્યાર સુધી, વિશ્વભરના દેશો અમેરિકાને સુરક્ષિત માનતા હતા અને યુએસ બોન્ડ્સ (યુએસ સરકારી બોન્ડ્સ) માં તેમના પૈસા રોકાણ કરતા હતા. એવું માનવામાં આવતું હતું કે અમેરિકા ક્યારેય તૂટી પડશે નહીં અને તે પૈસા ત્યાં સુરક્ષિત રહેશે. પરંતુ હવે આ વિશ્વાસ ડગમગી રહ્યો છે. ભારત અને ચીન જેવા મુખ્ય દેશોએ અમેરિકામાંથી તેમના પૈસા પાછા ખેંચવાનું શરૂ કરી દીધું છે.
ડેટા આ પરિવર્તનનો સાક્ષી છે. નવેમ્બર 2024 માં, ભારત પાસે આશરે ₹21.52 ટ્રિલિયનના મૂલ્યના યુએસ બોન્ડ હતા. જો કે, માત્ર એક વર્ષની અંદર, નવેમ્બર 2025 સુધીમાં, ભારતે ₹4.36 ટ્રિલિયનના મૂલ્યના બોન્ડ વેચ્યા. આનો અર્થ એ થયો કે ભારતે યુએસ દેવાંમાં પોતાનો હિસ્સો 20% થી વધુ ઘટાડી દીધો છે. ચીન માટે પણ આ જ વાત સાચી છે, જેણે એક વર્ષમાં આશરે ₹8 ટ્રિલિયનના મૂલ્યના બોન્ડ વેચ્યા. બ્રાઝિલ અને આયર્લેન્ડ જેવા દેશો પણ સમાન માર્ગ અપનાવી રહ્યા છે. પ્રશ્ન એ છે કે બોન્ડ વેચીને ચૂકવવામાં આવતા પૈસા (ડોલર)નું શું થઈ રહ્યું છે? જવાબ છે સોનું.
વિદેશી વિનિમય ભંડારમાં સોનું વધવું
વિશ્વભરની કેન્દ્રીય બેંકો હવે ડોલર કાગળને બદલે સોલિડ સોના પર આધાર રાખી રહી છે. બોન્ડ વેચાણમાંથી મળેલી રકમનો ઉપયોગ મોટા પાયે સોનું ખરીદવા માટે થઈ રહ્યો છે. ભારતના વિદેશી વિનિમય ભંડારમાં સોનાનો હિસ્સો 15% થી વધુની ઐતિહાસિક ટોચે પહોંચી ગયો છે. 2021 થી 2025 ની વચ્ચે, ભારતે 126,000 કિલોગ્રામ સોનું ખરીદ્યું. ચીને વધુ આક્રમક વલણ અપનાવીને, ચાર વર્ષમાં તેના ખજાનામાં 350,000 કિલોગ્રામથી વધુ સોનું એકઠું કર્યું છે.
રશિયા-યુક્રેન યુદ્ધ દરમિયાનની એક ઘટના પણ આ પરિવર્તન માટે જવાબદાર છે. જ્યારે અમેરિકાએ રશિયાના ડોલર ભંડારને સ્થિર કરી દીધું, ત્યારે આખી દુનિયાને સમજાયું કે ડોલર હવે “સુરક્ષિત” નથી. અમેરિકા ગમે ત્યારે તેના ચલણનો ઉપયોગ હથિયાર તરીકે કરી શકે છે. પરંતુ કોઈ પણ સોનાને સ્થિર કરી શકતું નથી. આ જ કારણ છે કે, અનિશ્ચિતતાના સમયમાં, દરેક દેશ સોનાનો સંગ્રહ કરવા માંગે છે જેથી તેને મુશ્કેલ સમયમાં કોઈ પર આધાર ન રાખવો પડે.
અમેરિકાનું પ્રભુત્વ જોખમમાં
ડોલરની ઘટતી વિશ્વસનીયતાએ અમેરિકાની ઊંઘ હરામ કરી દીધી છે. ગયા વર્ષે ડોલરનું મૂલ્ય 11 ટકા ઘટીને ચાર વર્ષના નીચલા સ્તરે પહોંચી ગયું છે. “અમેરિકા ફર્સ્ટ” ની હિમાયત કરતા રાષ્ટ્રપતિ ડોનાલ્ડ ટ્રમ્પ માટે આ એક મોટો ફટકો છે. ટ્રમ્પે પહેલેથી જ ચેતવણી આપી છે કે ડોલર સિવાય અન્ય ચલણોમાં વેપાર કરનારા દેશોને કડક પ્રતિબંધોનો સામનો કરવો પડશે. તેઓ આને અમેરિકન હિતો વિરુદ્ધનું કાવતરું માને છે.
ઇતિહાસ પર વિચાર કરીએ તો, બીજા વિશ્વયુદ્ધ પછી, 1944 માં બ્રેટન વુડ્સ કરાર હેઠળ ડોલરને વૈશ્વિક ચલણનો દરજ્જો મળ્યો હતો. 1971 સુધી, ડોલરના બદલામાં સોનાની ગેરંટી હતી, પરંતુ પાછળથી અમેરિકાએ આ કરાર રદ કર્યો, જેના કારણે સમગ્ર વિશ્વ ડોલર પર નિર્ભર બન્યું. એક સમયે 80% વૈશ્વિક વેપાર ડોલરમાં થતો હતો, તે હવે ઘટીને 54% થઈ ગયો છે. બ્રિક્સ દેશો પોતાના ચલણોમાં વેપાર કરે છે અને ચીન દ્વારા યુઆનને પ્રોત્સાહન આપવું એ યુનાઇટેડ સ્ટેટ્સ માટે ખતરાની ઘંટડી છે.
આનો સામાન્ય માણસ માટે શું અર્થ થાય છે?
આ ભૂરાજકીય તણાવ સોનાના ભાવ પર સીધી અસર કરી રહ્યો છે. જ્યારે વિશ્વની સૌથી મોટી બેંકો સોનું ખરીદશે, ત્યારે માંગ વધશે અને ભાવ આસમાને પહોંચશે. રોકાણકારો હવે શેરબજાર કે ડોલર કરતાં સોના પર વધુ વિશ્વાસ કરી રહ્યા છે. જો ‘ડી-ડોલરાઇઝેશન’ની આ પ્રક્રિયા ઝડપી બને છે, તો ભવિષ્યમાં વૈશ્વિક વેપારના નિયમો બદલાઈ શકે છે, જેના કારણે પેટ્રોલ અને ડીઝલથી લઈને આયાતી માલ સુધીની દરેક વસ્તુના ભાવમાં નોંધપાત્ર વધઘટ થઈ શકે છે.